FAQ Logam Mulia
Dasar-dasar dan istilah penting untuk investor emas, perak, platinum, dan paladium.
FAQ ini mencakup konsep fundamental dan terminologi trading yang digunakan di platform WatchGold. Hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi.
1. Dasar-Dasar
Apa itu emas dan mengapa bernilai?
Emas (simbol kimia Au) adalah logam mulia yang padat, lunak, dan mudah dibentuk yang telah menjadi penyimpan nilai, alat tukar, dan aset cadangan selama ribuan tahun. Ia bernilai karena kelangkaan, ketahanan, anti-korosi, dan pengakuan universal. Saat ini emas dimiliki oleh bank sentral, digunakan dalam perhiasan dan elektronik, serta diperdagangkan sebagai aset finansial.
Apa itu perak dan bagaimana berbeda dari emas?
Perak (Ag) adalah logam mulia yang juga banyak dikonsumsi industri — panel surya, elektronik, alat medis, dan kendaraan listrik. Dibanding emas, pasar perak lebih kecil, volatilitas harga lebih tinggi, dan pangsa permintaan industri jauh lebih besar (sekitar 50% vs kurang dari 10% pada emas).
Apa yang termasuk "logam mulia"?
Secara tradisional logam mulia mencakup emas, perak, platinum, paladium, dan logam-logam golongan platinum lainnya (PGM: rodium, rutenium, iridium, osmium). Mereka berbagi sifat langka, bernilai ekonomi tinggi, dan tahan korosi. Emas dan perak kadang disebut "logam moneter", sedangkan PGM umumnya bersifat industri.
Apa itu PGM (logam golongan platinum)?
PGM adalah enam logam — platinum (Pt), paladium (Pd), rodium (Rh), rutenium (Ru), iridium (Ir), dan osmium (Os) — yang memiliki sifat kimia serupa. Platinum dan paladium paling aktif diperdagangkan; keduanya penting untuk catalytic converter otomotif, sementara platinum juga digunakan di perhiasan dan sel bahan bakar hidrogen.
Apa yang menggerakkan harga emas dan perak?
Faktor-faktor utama: (1) suku bunga riil — emas cenderung naik saat yield riil turun; (2) dolar AS — biasanya berkorelasi negatif; (3) ekspektasi inflasi; (4) pembelian bank sentral; (5) aliran ETF dan posisi spekulatif (data COT CFTC); (6) risiko geopolitik; untuk perak, tambahan (7) siklus permintaan industri.
2. Satuan, Kemurnian & Penetapan Harga
Apa itu troy ounce?
Satuan berat standar untuk logam mulia. 1 troy ounce (oz t) = 31,1035 gram ≈ 1,097 ounce standar (avoirdupois). Harga spot hampir selalu dikutip per troy ounce dalam dolar AS (misalnya XAU/USD).
Apa arti "kemurnian" atau "999,9"?
Kemurnian (fineness) menyatakan kemurnian logam mulia dalam bagian per seribu. 999,9 ("empat sembilan") berarti emas 99,99% murni. Emas batangan London Good Delivery harus minimal 995,0; kontrak Au99.99 Shanghai Gold Exchange mensyaratkan 99,99%. Perak sterling adalah 925 (92,5% perak).
Apa itu "harga spot"?
Harga spot adalah harga pasar saat ini untuk pengiriman segera. Ditetapkan secara terus-menerus di pasar over-the-counter (OTC) dan dipatok dua kali sehari dalam lelang LBMA Gold Price. Harga spot menjadi dasar sebagian besar harga ritel dan institusional global.
Apa itu bid-ask spread?
Bid adalah harga tertinggi yang mau dibayar pembeli; ask (offer) adalah harga terendah yang diterima penjual. Selisihnya adalah spread, ukuran likuiditas dan margin dealer. Spread yang lebih sempit umumnya menandakan pasar yang lebih likuid.
Apa itu rasio emas/perak?
Rasio emas/perak adalah harga emas dibagi harga perak — berapa ounce perak dibutuhkan untuk membeli satu ounce emas. Secara historis berkisar antara 30 hingga 100. Trader menggunakannya sebagai indikator nilai relatif antara kedua logam.
3. Instrumen Perdagangan
Apa itu bullion?
Bullion adalah logam mulia fisik kualitas investasi dalam bentuk batangan, bar, atau koin, dinilai terutama berdasarkan berat dan kemurnian bukan nilai numismatik koleksi.
Apa itu futures emas dan perak?
Futures adalah kontrak terstandarisasi di bursa untuk membeli atau menjual sejumlah logam tertentu pada tanggal dan harga mendatang. CME Group mendaftarkan kontrak paling aktif: GC (emas, 100 troy oz) dan SI (perak, 5.000 troy oz). Digunakan untuk lindung nilai dan spekulasi dengan penyelesaian harian dan margin.
Apa itu ETF emas atau perak?
ETF logam mulia menyimpan bullion fisik di brankas atas nama investor dan diperdagangkan seperti saham. Contoh utama: GLD dan IAU (emas), SLV (perak). Aliran ETF — penciptaan dan penebusan saham neto — adalah indikator penting permintaan investor.
Apa itu laporan COT?
Laporan Commitments of Traders (COT) diterbitkan mingguan oleh CFTC AS. Ia memecah open interest futures CME berdasarkan kategori — Producer/Merchant, Swap Dealers, Managed Money, dan lainnya — menunjukkan posisi berbagai pelaku pada emas dan perak.
Apa itu Shanghai Gold Exchange (SGE)?
Shanghai Gold Exchange adalah pasar emas spot dan penyelesaian tertunda utama di Tiongkok daratan. Kontrak utama: Au99.99 (spot, kemurnian 99,99%), Au(T+D) (penyelesaian tertunda), mAu(T+D) (mini-kontrak). Harga SGE dikutip dalam CNY per gram dan mencerminkan permintaan domestik Tiongkok.
Apa itu Shanghai Futures Exchange (SHFE)?
Shanghai Futures Exchange mendaftarkan kontrak futures emas (au) dan perak (ag) terstandarisasi Tiongkok. Futures SHFE melengkapi perdagangan spot/tertunda SGE dan banyak digunakan lembaga Tiongkok untuk lindung nilai dan penemuan harga.
Apa itu LBMA dan COMEX?
LBMA (London Bullion Market Association) mengawasi pasar OTC spot global dan menetapkan benchmark LBMA Gold/Silver Price. COMEX adalah divisi milik CME tempat futures emas dan perak AS diperdagangkan.
4. Struktur Pasar & Istilah
Apa itu contango dan backwardation?
Contango terjadi ketika harga futures lebih tinggi dari harga spot (kondisi normal yang mencerminkan biaya penyimpanan, asuransi, dan pembiayaan). Backwardation kebalikannya — futures di bawah spot — dan sering menandakan pasokan fisik yang ketat atau permintaan kuat jangka pendek.
Apa itu open interest?
Open interest adalah total kontrak futures yang belum ditutup pada akhir hari perdagangan. Kenaikan open interest disertai kenaikan harga menunjukkan keyakinan beli baru; penurunan menunjukkan likuidasi posisi.
Apa itu stok gudang CME?
Gudang CME melaporkan dua kategori stok: registered (stok dengan surat kepemilikan pengiriman, layak untuk penyerahan futures) dan eligible (memenuhi spesifikasi kontrak namun tanpa surat kepemilikan). Perubahan di antara keduanya diamati sebagai sinyal ketatnya pasar fisik.
Apa itu rollover kontrak?
Sebagian besar trader futures menutup posisi sebelum kedaluwarsa dan "menggulung" ke bulan kontrak berikutnya untuk menghindari penyerahan fisik. Bulan dominan (paling aktif diperdagangkan) bergulir secara berkala — untuk emas COMEX, kontrak aktif bulan terdekat biasanya Februari, April, Juni, Agustus, dan Desember.
Apa itu leasing emas dan suku GOFO?
Leasing emas adalah peminjaman jangka pendek emas fisik, secara tradisional antar bank bullion. Gold Forward Offered Rate (GOFO) adalah benchmark suku bunga historis untuk swap emas-dolar AS. Benchmark pengganti kini memainkan peran serupa.
5. Benchmark Makroekonomi
Apa itu DXY (Indeks Dolar AS)?
DXY mengukur dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF). Karena emas dikutip dalam USD secara global, dolar yang lebih kuat umumnya menekan harga emas dan sebaliknya.
Apa itu yield riil dan TIPS?
Yield riil adalah suku bunga nominal dikurangi ekspektasi inflasi. Dapat diamati melalui Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), misalnya yield TIPS 10 tahun. Emas tidak menghasilkan yield, sehingga cenderung naik saat yield riil turun dan melemah saat naik.
Mengapa cadangan bank sentral penting?
Bank sentral menjadi pembeli bersih emas sejak 2010, dengan akumulasi lebih dari 1.000 ton per tahun belakangan. Pembelian mereka mengurangi free float, menopang harga, dan mencerminkan diversifikasi jangka panjang menjauh dari dolar AS. World Gold Council menerbitkan data cadangan triwulanan yang rinci.
Penafian
Informasi pada halaman ini disediakan hanya untuk tujuan edukasi umum dan bukan merupakan saran investasi, pajak, atau hukum. Perdagangan logam mulia dan derivatif mengandung risiko substansial dan mungkin tidak cocok untuk setiap investor. Selalu konsultasikan dengan profesional berlisensi sebelum membuat keputusan investasi.