Curva de futuros Plata
Estructura temporal de los futuros de plata del CME: precio de liquidación por mes de contrato, del más cercano al más lejano, mostrando contango o backwardation, con curvas históricas superpuestas.
Curva de Futuros CME
Acerca de estos datos
La curva de futuros de plata, o estructura temporal, representa los precios de liquidación de CME por mes de contrato, desde el mes próximo hacia adelante. Una curva ascendente (contango) es normal para el plata y refleja sobre todo el coste de carry — tipos de interés más almacenamiento y seguro. Una curva descendente (backwardation) es rara y suele señalar escasez física aguda a corto plazo.
Fuente: precios oficiales de liquidación diaria de CME para todos los meses de contrato listados, actualizados cada día de negociación, con curvas históricas para comparar.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es el contango?
- Contango significa que los futuros de vencimiento lejano cotizan por encima del mes próximo. Para el plata, la brecha sigue en gran medida los tipos de interés a corto plazo: tipos más altos encarecen el carry y empinan la curva.
- ¿Qué es la backwardation y por qué importa?
- Backwardation significa que los contratos cercanos cotizan por encima de los lejanos. Como el plata abunda en superficie, una backwardation sostenida es inusual y se interpreta como señal de escasez física inmediata o demanda intensa a corto plazo.
- ¿Cómo usan los operadores la curva de futuros?
- La forma de la curva alimenta decisiones de carry y roll yield, operaciones de spread de calendario y contrastes con datos de posicionamiento como el informe COT. Una curva que se empina junto a largos estirados puede avisar de un mercado sobrecalentado.