Curva de futuros Ouro
Estrutura a termo dos futuros de ouro da CME: preço de liquidação por mês de contrato, do mais próximo ao mais distante, mostrando contango ou backwardation, com curvas históricas sobrepostas.
Curva de Futuros do CME
Preços de liquidação em todos os meses de vencimento ·
Sobre estes dados
A curva de futuros de ouro, ou estrutura a termo, traça os preços de ajuste da CME por mês de contrato, do mês mais próximo em diante. Uma curva ascendente (contango) é normal para o ouro e reflete principalmente o custo de carrego — juros mais armazenagem e seguro. Uma curva descendente (backwardation) é rara e costuma sinalizar aperto físico agudo no curto prazo.
Fonte: preços de ajuste diários oficiais da CME para todos os meses de contrato listados, atualizados a cada pregão, com curvas históricas para comparação.
Perguntas frequentes
- O que é contango?
- Contango significa que os vencimentos mais longos negociam acima do mês mais próximo. Para o ouro, a diferença acompanha em grande parte os juros de curto prazo: juros mais altos encarecem o carrego e inclinam a curva.
- O que é backwardation e por que importa?
- Backwardation significa que os contratos próximos negociam acima dos mais longos. Como o ouro é abundante em estoque, backwardation sustentada é incomum e é lida como sinal de escassez física imediata ou demanda intensa de curto prazo.
- Como os traders usam a curva de futuros?
- O formato da curva orienta decisões de carrego e roll yield, operações de spread de calendário e cruzamentos com dados de posicionamento como o relatório COT. Curva inclinando com posições compradas esticadas pode indicar mercado superaquecido.