Apenas conteúdo educacional. Não é aconselhamento ou recomendação de investimento.Learn moreOs dados podem estar atrasados, revisados ou incompletos; aplicam-se restrições de uso.Data Disclaimer
Curva de futuros Ouro
Estrutura a termo dos futuros de ouro da CME: preço de liquidação por mês de contrato, do mais próximo ao mais distante, mostrando contango ou backwardation, com curvas históricas sobrepostas.
Curva de Futuros do CME
Sobre estes dados
A curva de futuros de ouro, ou estrutura a termo, traça os preços de ajuste da CME por mês de contrato, do mês mais próximo em diante. Uma curva ascendente (contango) é normal para o ouro e reflete principalmente o custo de carrego — juros mais armazenagem e seguro. Uma curva descendente (backwardation) é rara e costuma sinalizar aperto físico agudo no curto prazo.
Fonte: preços de ajuste diários oficiais da CME para todos os meses de contrato listados, atualizados a cada pregão, com curvas históricas para comparação.
Perguntas frequentes
- O que é contango?
- Contango significa que os vencimentos mais longos negociam acima do mês mais próximo. Para o ouro, a diferença acompanha em grande parte os juros de curto prazo: juros mais altos encarecem o carrego e inclinam a curva.
- O que é backwardation e por que importa?
- Backwardation significa que os contratos próximos negociam acima dos mais longos. Como o ouro é abundante em estoque, backwardation sustentada é incomum e é lida como sinal de escassez física imediata ou demanda intensa de curto prazo.
- Como os traders usam a curva de futuros?
- O formato da curva orienta decisões de carrego e roll yield, operações de spread de calendário e cruzamentos com dados de posicionamento como o relatório COT. Curva inclinando com posições compradas esticadas pode indicar mercado superaquecido.