Silver ETF Holdings & Flows

Sobre estes dados

SLV (iShares Silver Trust), PSLV (Sprott Physical Silver Trust) e SIVR (abrdn Physical Silver Shares ETF) são os três maiores fundos de prata física negociados nos EUA, somando mais de 700 milhões de onças troy. O WatchGold registra a cada pregão as onças em cofre, o AUM em dólares e as criações ou resgates líquidos de cada fundo. A prata que entra nos trusts saiu do mercado aberto; a que sai é oferta voltando.

Fonte: página oficial de cada emissor (iShares, Sprott, abrdn), capturada uma vez por pregão e cruzada com o preço spot da prata. O histórico é construído a partir desses snapshots diários.

Perguntas frequentes

Por que as posições do PSLV não mudam de um dia para o outro?

O PSLV é um trust fechado, então não há participantes autorizados criando e resgatando cotas todos os dias. A compra e venda comum move o preço da cota, e com ele o prêmio ou desconto sobre o valor patrimonial líquido, mas nunca a prata lá dentro. O trust só adiciona metal quando a Sprott vende novas cotas, normalmente via oferta at-the-market enquanto negociam com prêmio, e usa os recursos para comprar prata. Ele quase nunca perde metal: o resgate físico é restrito a grandes blocos e raramente exercido. Uma linha plana do PSLV é o trust funcionando como projetado, não dado desatualizado.

Como mudam as posições do SLV e do SIVR?

Os dois fundos usam a mecânica padrão de ETF: participantes autorizados criam e resgatam cotas em grandes lotes contra prata física. Quando o preço da cota sobe acima do valor patrimonial líquido, os APs criam cotas e o trust recebe metal. Quando cai abaixo, eles resgatam e a prata sai do cofre. Essa arbitragem faz as posições acompanharem a demanda dos investidores quase diariamente, e é por isso que as linhas de SLV e SIVR se mexem o tempo todo enquanto o PSLV anda em degraus.

O que as posições e os fluxos dos ETFs de prata sinalizam para o mercado de prata?

Posições combinadas em alta significam investidores trancando prata física nos cofres dos fundos e encolhendo o float que sobra para usuários industriais e outros compradores. Saídas sustentadas devolvem esse metal. O SLV é de longe o maior dos três, então suas criações e resgates respondem pela maior parte da variação diária do total; um degrau repentino no PSLV costuma marcar uma emissão de cotas da Sprott, não uma virada ampla da demanda.