Ежедневные потоки средств в золотые ETF (bold.report)
Дневные накопленные чистые потоки за 7/30/90 дней в мировые золотые ETF от bold.report — притоки и оттоки как сигнал спроса, в отличие от месячного обзора WGC.
Положительные столбцы (зелёные) — чистый приток; отрицательные (красные) — отток. Оранжевая линия — спот-цена золота. Источник: bold.report.
Как это рассчитывается?
Потоки выводятся из количества паёв и СЧА: при росте числа паёв фонд выпускает новые единицы для абсорбции подписок. 7-дневное окно сглаживает дневной шум. Долларовые значения умножают поток в унциях на цену золота за день.
Источник: bold.report Gold Data API
Об этих данных
Эта страница строит чистые создания и погашения по листингованным золотым ETF всего мира; bold.report ежедневно рассчитывает их по изменению числа акций каждого фонда в обращении. Столбцы показывают чистый поток за скользящие 7, 30 или 90 дней в тройских унциях либо в долларах по цене золота на этот день, с наложенной спотовой ценой; таблица ранжирует фонды по потоку за скользящие двенадцать месяцев. В отличие от изменения запасов, поток фиксирует только активность на первичном рынке — уполномоченный участник поставляет слитки для создания акций или забирает их для погашения, — поэтому он отделяет инвестиционный спрос от утечки на комиссии. Потоки скорее следуют за ценой, чем опережают её: ралли, привлекающее устойчивые притоки, расширилось с фьючерсных трейдеров на распределителей капитала.
Источник: bold.report Gold Data API, дневные чистые потоки фондов в тройских унциях по золотым ETF всего мира, выведенные из числа акций фондов и обновляемые каждый торговый день. WatchGold опрашивает фид каждые два часа и пересчитывает потоки в унциях в доллары по цене золота того же дня.
Часто задаваемые вопросы
- Как рассчитываются потоки золотых ETF?
- По числу акций в обращении. Когда покупателей больше, чем продавцов, цена акции фонда отклоняется вверх от стоимости чистых активов, уполномоченный участник создаёт новые акции крупными корзинами и поставляет соответствующее золото кастодиану; погашения разворачивают процесс. Умножение изменения числа акций на золотое обеспечение каждой акции даёт поток в унциях. Долларовый вид здесь умножает эти унции на цену золота того же дня.
- Как читать график потоков золотых ETF за 7, 30 и 90 дней?
- Каждый столбец — чистый поток за скользящее окно, заканчивающееся в эту дату, поэтому соседние столбцы перекрываются и складывать их нельзя. 7-дневный вид показывает развороты раньше всех, но шумит; 90-дневный сглаживает их в тренд и запаздывает. Зелёные столбцы — чистые притоки, красные — чистые оттоки, а оранжевая линия — цена золота, которая помогает отличить потоки, догоняющие движение, от потоков, которые его предваряют.
- Толкают ли притоки в золотые ETF цену золота вверх?
- Это физический спрос, поскольку каждое создание переводит слитки из свободного оборота слитковых банков в аллокированное хранилище, но первым двигателем они бывают редко. Рекордные притоки сопровождали ралли 2020 года; с 2021 по 2023 год фонды три года подряд теряли металл, пока цена держалась на покупках центральных банков; притоки вернулись лишь тогда, когда ралли 2024 года уже шло. Считайте устойчивые притоки подтверждением того, что инвесторы следуют за трендом, а не его причиной.