Courbe à terme Or
Structure par terme des futures or du CME : cours de règlement par échéance, du plus proche au plus lointain, indiquant contango ou backwardation, avec superposition de courbes historiques.
Courbe des contrats à terme CME
À propos de ces données
La courbe des contrats à terme sur l’or, ou structure par terme, trace les prix de règlement CME par mois d’échéance, du mois le plus proche vers le lointain. Une courbe ascendante (contango) est normale pour l’or et reflète surtout le coût de portage — taux d’intérêt plus stockage et assurance. Une courbe descendante (backwardation) est rare et signale généralement une tension physique aiguë à court terme.
Source : prix de règlement quotidiens officiels du CME pour tous les mois d’échéance cotés, mis à jour chaque jour de bourse, avec courbes historiques pour comparaison.
Questions fréquentes
- Qu’est-ce que le contango ?
- Le contango signifie que les échéances lointaines cotent au-dessus du mois le plus proche. Pour l’or, l’écart suit largement les taux courts : des taux plus élevés renchérissent le portage et pentifient la courbe.
- Qu’est-ce que la backwardation et pourquoi est-ce important ?
- La backwardation signifie que les échéances proches cotent au-dessus des lointaines. L’or étant abondant en surface, une backwardation durable est inhabituelle et se lit comme un signe de rareté physique immédiate ou de demande intense à court terme.
- Comment les traders utilisent-ils la courbe des futures ?
- La forme de la courbe alimente les décisions de portage et de roll yield, les spreads calendaires et les recoupements avec les données de positionnement comme le rapport COT. Une courbe qui se pentifie avec des positions longues tendues peut signaler un marché en surchauffe.