米財務省の国債買い戻しがドル安を牽引

米財務省が長期借入コストの抑制を目的として長期国債の買い戻し（バイバック）規模を倍増させると予想外に発表したことを受け、米ドルは全面安の展開となった。この措置は財政政策や潜在的な通貨価値の減価を巡る議論を呼び起こし、ドル指数（DXY）は数カ月ぶりの安値まで下落した。スコット・ベセント米財務長官は、今回の決定は金利とは無関係であると言及した上で、買い戻し規模はさらに拡大される可能性があると付け加えた。

利回りとインフレ見通しの変化で金相場が上昇

投資家が米財務省による国債買い戻しプログラムの拡大に反応したことで、金価格は急騰した。一部のアナリストは、新たなインフレ懸念が台頭するなか、代替的な価値の保存手段へと関心が移行しつつあると指摘している。ある報告書は、今回の介入が債券市場を沈静化させた一方で通貨の安定性に疑問を投げかける形となり、金価格が1オンスあたり $4,500 を突破したと指摘した。また別の分析では、こうした進展を受けて、貴金属は現在、一段高い取引レンジに順応していることが示唆されている。

米連邦準備制度（Fed）高官が政策見通しを示す

米連邦準備制度（Fed）の高官らが経済情勢について見解を述べ、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、長期国債利回りの上昇は世界的な問題であると指摘した。これとは別の発言において、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、現時点で利上げを行うことで将来のより急進的な措置を防ぐことができる可能性を示唆した。同総裁は同時に、来たる9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）での決定を予断するつもりはないとも述べた。

コモディティ高のなか、米労働データは堅調さを示す

週間の新規失業保険申請件数が 206,000 件に減少したことで、最近の米経済データは労働市場の底堅さを示した。この予想を上回る報告は、急激な売りを浴びた後の米ドルの緩やかな安定化に寄与したものの、英ポンドやカナダドルといった通貨は引き続き支持された。他の市場では、イランを巡る地政学的な膠着状態が要因として指摘されるなか、原油価格が3週間ぶりの高値に上昇した。