FRBのタカ派姿勢への転換が金属相場の圧迫要因に

ジャクソンホール・シンポジウムにおけるウォルシュFRB議長の先日の講演はタカ派姿勢への転換を示唆し、インフレに対処するためさらなる利上げを進める意思を表明した。このタカ派的な発言は当初、米ドルを押し上げ、通貨価値下落への懸念を和らげたことで、貴金属相場の逆風となった。その後、米ドルは上昇の勢いを維持するのに苦戦しているものの、高金利への警戒感は、銀などの金利を生まない資産にとって引き続き重石となっている。

地政学的緊張の高まりが原油と関連通貨を押し上げ

米国とイランの間で激化する軍事衝突が原油相場の主な支援材料となっており、中東での攻撃と報復攻撃を受けて原油価格は上昇した。地政学的リスクの高まりはコモディティ関連通貨であるカナダドルを買い支え、カナダドルは米ドルを上回るパフォーマンスを見せた。また、米政府高官がベネズエラの原油埋蔵量の管理権を認める合意の可能性について言及したことも、エネルギー市場の地政学的動向への注目をさらに促す一因となった。

介入観測を背景に日本円が上昇

日本の通貨当局が円を買い支えるために行動を起こすとの市場観測が高まるなか、日本円は主要通貨に対して上昇した。スコット・ベセント米財務長官は、日本と日本銀行が行動することを期待していると述べ、為替介入が近く行われるとの見方を補強した。これは、日本がデフレ期を脱したことを示唆する堅調な国内の経済指標を受けた動きでもあり、米ドル/円（USD/JPY）は節目となる160.00の水準から反落した。