タカ派的なFed見通しを背景に貴金属が下落

よりアグレッシブなFedの政策への期待が金利を生まない資産の重荷となり、金と銀の価格は急落した。銀は$65 per ounceの水準を割り込み、一方、金は米国債利回りの急上昇や将来の追加利上げに対する市場の織り込みが進んだことに押され、下落幅を広げて$4,400を下回る水準で取引された。これは、先週記録した数カ月ぶりの高値からの大幅な反転を意味している。

利上げ期待を背景に米ドルが強含み

トレーダーがFedによるさらなる金融引き締めの可能性を引き続き織り込む中で、米ドル指数は上昇基調を強めた。先日のジャクソンホール・シンポジウム後のタカ派的なセンチメントを背景に、9月の利上げ確率は高水準に維持され、主要通貨に対するドルを支援した。投資家は現在、景気の強さに関するさらなる手がかりを得るため、ISM製造業PMIやJOLTS求人件数といった主要な米経済指標の発表を控えて注視している。

原油価格の上昇と地政学的リスクがインフレ懸念を煽る

原油価格は、世界の供給を脅かすタンカーを巻き込んだ事案の報道を含む、中東での地政学的緊張の高まりを背景に急騰した。ブレントとWTIの双方の指標価格の上昇は、市場におけるより広範なインフレ懸念の一因となり、米株先物の重荷となる要因として指摘された。この動きは、米国とイランの間で続く緊張に起因する供給リスクに対する市場の敏感さを浮き彫りにしている。

世界のインフレデータが中央銀行の政策を左右

ユーロ圏の8月のインフレ率はエネルギーコストに牽引されて前年比3.3%に上昇し、欧州中央銀行（ECB）によるさらなる利上げへの期待を固めた。他の地域では、ポーランドのインフレ率が予想を上振れした一方、インドの底堅いGDP成長と内需は、インド準備銀行によるさらなる引き締めの道筋を裏付けるものとみられている。こうしたインフレ圧力にもかかわらず、ユーロは指標発表後、複数の通貨ペアに対して軟調な推移にとどまった。