安全資産需要で貴金属が上昇

米国債利回りの低下と株式市場の売りが貴金属の魅力を高め、金と銀の価格が上昇した。金は3日続落に終止符を打ち、$4,150の節目を上回る水準まで反発した。一方、銀も安全資産需要の再燃を受けて上昇した。

米インフレデータとFRB高官発言に注目

予想を上回る米生産者物価指数（PPI）データは米ドルを下支えしたものの、市場は引き続き金融政策の方向性に注目していた。シカゴ連銀高官は、9月のインフレは期待外れな結果であったと指摘し、AIなどのセクターからの旺盛な需要がインフレを高止まりさせる可能性があると警告した。一方、トレーダーらはFRBのケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）理事による重要な講演を待ち受けている。

地政学的緊張と原油市場の動向

エネルギー市場は地政学的リスクと供給面に関する複雑なニュースに反応し、原油価格は堅調な1週間を終えた後、小幅に下落した。IEAは100 million barrelsの原油放出を確認したほか、米国大統領がイランへの地上軍派遣を否定する声明を出したことで供給途絶への懸念が一部緩和された。これは、イエメンのフーシ派による攻撃や、より広範な紛エスが航路パターンに与える影響への懸念を打ち消す形となった。

世界の中央銀行による異なるシグナル

米国以外の中央銀行は、それぞれ異なる経済見通しや政策姿勢を示した。弱いオーストラリア雇用統計を受けてオーストラリア準備銀行（RBA）による利上げの見通しが後退した一方で、日本銀行の審議委員は政策引き締めに対する慎重な姿勢を和らげるよう主張した。一方、イングランド銀行（英中銀）総裁は、インフレの二次的影響について断定的な見方をするのは時期尚早であると指摘した。