タカ派的なFedへの観測が広範なドル高を牽引

高水準のインフレ指標を含む好調な米経済データを受け、米連邦準備制度理事会（Fed）によるより積極的な利上げへの市場の期待が高まったことから、米ドルは主要通貨バスケットに対して上昇を拡大した。この広範なドル高により、ユーロは2週間ぶりの安値、カナダドルは4週間ぶりの安値に押し下げられ、日本円は160円台に向けて下落した。米国の金融政策見通しが他国の中央銀行と乖離するなか、豪ドルと英ポンドも大幅に下落した。

インフレデータを受けて金市場は底堅さを発揮

金地金と関連する産金株は、好調な米インフレ報告に起因する初期の価格下落から持ち直した。当初の軟調さは、インフレ高進がFedのさらなるタカ派化を招き、金利を生まない金属にとって逆風になり得るとの懸念を反映したものであった。

原油市場は地政学的リスクと供給増を天秤にかける

原油価格は2カ月ぶりの安値を付けた後に下げ止まった。中東の和平合意への楽観論が薄れ始めて地政学的リスクプレミアムが再び意識されたことで下値が支えられた。しかし、潜在的な価格上昇の重しとなったのは、サウジアラビアが原油生産量を2月以来の高水準に引き上げたことを示す報道であった。

世界の金融政策の乖離に注目が集まる

市場の関心は、他国の中央銀行の政策方向性にも向けられている。日本円は現在、対ドルで下落しているものの、一部のストラテジストは日銀の政策正常化の可能性を背景に、中期的な構造的転換が起こる可能性を指摘している。英国では、イングランド銀行（BOE）にとって重要な指標である10月のインフレ率の上昇をエコノミストらが予想している。